Стейблкоины: обзор USDT, USDC, BUSD, DAI — выбор и покупка, риски и перспективы

В этой статье собрал свой практический опыт обращения со стейблкоинами. Расскажу простыми словами, что это такое, чем они отличаются, где кроются риски и как я диверсифицирую «стейбл-подушку», чтобы чувствовать себя спокойнее. Еще поведаю, как я на бирже покупаю и раскладываю стейблы по разным позициям, а при необходимости — обратно свожу их в одну монету.

Что такое стейблкоины и зачем они нужны

Стейблкоин — это связка между миром криптовалют и привычным фиатом (рубли, доллары, евро). Базовая идея простая: цена такого токена привязана к доллару США, и 1 стейблкоин ≈ 1 USD. Курс может на секунды-минуты отклоняться до $0,99 или $1,01, но затем возвращается к единице. Именно из-за этой привязки стейблы стали популярным способом сберегать и удобно обменивать внутри крипторынка.

Если огрублять картину рынка, можно представить две «корзины»: с одной стороны — стейблкоины, с другой — биткоин и альткоины. Когда инвесторы активнее покупают крипту, доля стейблов в их портфелях уменьшается, когда рынок падает — растет: люди уходят в «цифровый кэш», чтобы позже откупать просевшие активы. Стейблы — это, по сути, пауза с пользой: деньги уже внутри криптосреды и готовы к следующему шагу.

Главные игроки: USDT, USDC, BUSD, DAI

Перечислю те, с которыми чаще всего сталкиваюсь.

USDT (Tether). Один из самых первых стейблкоинов (запущен в 2014 году) и самый популярный в ежедневных сделках. Большинство торговых пар на биржах так или иначе крутится вокруг USDT, поэтому он обычно — «рабочая лошадка» в моем кошельке.

USDC. Запущен в 2018 году при участии биржи Coinbase и компании Circle. Широко используется в разных приложениях: встречал его и в сервисах, и в отдельных проектах, где по правилам экосистемы базовой расчетной монетой выступает именно USDC.

Важно: в марте 2023 года USDC кратковременно терял привязку к $1 из-за событий вокруг банка-кастодиана SVB; привязка была восстановлена. Напоминаю об этом как о рисковом эпизоде даже у крупных централизованных стейблов.

BUSD. Стейблкоин экосистемы Binance (2019 год). На самой бирже этому токену долго отдавали приоритет: часть торговых пар и внутренней логики сервисов была завязана на BUSD. В 2023 выпуск новых BUSD был остановлен по требованию регулятора NYDFS; капитализация с тех пор снижается — по сути, идет «сворачивание». Я отношусь к BUSD как к уходящему инструменту и не увеличиваю его долю.

DAI. Особый случай. Выпущен в 2017 году и устроен как децентрализованный стейблкоин: создается и поддерживается пользователями через механизмы протокола, а не конкретной компанией. Нет «центра», который можно закрыть административно, — именно это многим нравится. DAI управляется через Maker Governance; обеспечение — залоговые активы (крипто и часть реальных финансовых инструментов), что добавляет слоев к рисковой модели и требует базового понимания механики.

По статусу лидирует USDT, за ним — USDC, дальше BUSD; DAI закрывает четверку. Этого понимания мне достаточно, чтобы выстроить собственную схему распределения.

Зачем распределять между несколькими стейблами

Главная мысль — диверсификация. Я не храню все в одной монете. История крипторынка давно научила, что «надежно и навсегда» — очень относительные слова. Вспомните кейс со стейблом UST (Terra): токен держался у $1, по нему обещали двузначные проценты на стейкинге, про него активно рассказывали блогеры — а затем произошла расстыковка привязки, и цена ушла в пропасть. Те, кто держал там существенную часть средств в погоне за «20% годовых», в итоге потеряли.

Вот почему я раскладываю стейблы по нескольким позициям. Не даю точных процентов как «рецепта» — каждый все равно принимает решения сам. Логика такая: базовую долю держу в USDT как в самом ликвидном; часть — в USDC; меньшую долю — в BUSD; еще меньшую — в DAI. Это не инвестиционная рекомендация, а мой подход, который время от времени подстраиваю под рынок и собственные задачи. Отдельно учитываю административные риски (санкции, блокировки адресов у централизованных эмитентов) и потому распределяю хранение между биржевыми и некастодиальными кошельками.

Как я использую стейблы в рыночном цикле

Стейблкоины — это инструмент тактики. На бычьей фазе рынка я постепенно фиксирую часть прибыли в стейблы, на падениях — покупаю «лесенкой», чтобы не гадать с точкой входа. Для иллюстрации: в моменты, когда биткоин опускался от пиковых значений, я докупал на уровнях ниже психологических отметок (например, при уходе ниже 19 тыс. долларов), оставляя основной «порох» на более глубокие зоны. Если когда-нибудь увижу диапазон 12–15 тысяч, именно там, скорее всего, задействую большую долю «кэша» и, при необходимости, заведу фиат. Это не совет, а пример моей логики.

Смысл прост: стейблы дают свободу выбора. Когда рынок идет вниз на десятки процентов, не приходится паниковать — у меня есть запас внутри крипты, и я понимаю, как им распорядиться.

Практика: как я покупаю и раскладываю стейблкоины

Покажу на примере биржи Bybit, потому что мне удобен ее интерфейс. Шаги универсальны, на других площадках процедура похожая.

• Завожу USDT.

Через P2P меняю рубли с карты на USDT. Это моя стартовая монета, от которой дальше «ветвлюсь». Проверяю лимиты, курс, продавца — стандартная гигиена.

• Перехожу в «Активы».

Мне нужно диверсифицироваться. В разделе активов ищу USDC и открываю торговлю парой USDC/USDT. Выбираю рыночную покупку и беру, к примеру, на $10. На момент написания текста у меня комиссии на этой операции были нулевые — приятная мелочь, но всегда смотрю текущие условия.

• Добавляю BUSD.

По той же схеме покупаю BUSD за USDT — тоже небольшую часть. Смотрю баланс: сколько осталось USDT, сколько уже разложено по двум другим.

• Беру DAI.

Докупаю DAI за USDT. В результате получается простая картинка: USDT остается базой, а три других стейбла дополняют корзину.

• Проверяю и при необходимости свожу обратно.

Если мне нужно уменьшить долю какого-то токена, я просто продаю его обратно в USDT. Например, продал DAI целиком — баланс по нему стал нулевым. Аналогично могу сократить BUSD и вернуться к большей доле USDT. Этот «обратный путь» ничуть не сложнее покупки.

Во всех шагах я действую без суеты и дробно. Нет задачи угадать идеальный момент — есть задача держать в порядке корзину и понимать, зачем в ней каждая монета.

Риски, о которых я помню

1. Процент под стейблы — не манна небесная. Когда-то было соблазнительно не просто держать USDT/USDC, а «поставить их работать» под 8–12% годовых, а иногда и выше. История со сверхдоходными ставками показала, чем может закончиться гонка за процентом. Сейчас я оцениваю доходность по принципу «лучше скромнее, но надежнее», чем «красиво на бумаге и тревожно по факту».
2. Централизация. У централизованных стейблов есть компания-эмитент и регуляторная среда, с которой она взаимодействует. Это и плюс (понятные процедуры), и минус (возможность блокировок). Поэтому кошельки, сети и суммы я выбираю осознанно.
3. Эпизоды потери привязки. Даже крупные стейблы в стрессовые дни могут кратко уходить от $1 (пример — USDC в марте 2023). Обычно привязка возвращается, но сам факт — аргумент в пользу диверсификации и спокойной тактики.
4. Технические нюансы. Любая операция — это сеть и адрес. Переводы делаю только после тройной проверки: какую сеть выбрал, тот ли адрес скопировал, есть ли нативный токен на комиссию. Это банально, но именно на этих мелочах чаще всего теряют.

Как я принимаю решения по долям

У меня нет «вечной формулы». Есть ориентир — смысловое распределение между несколькими стейблами, где USDT остается главным рабочим инструментом, USDC — надежным дополнением, BUSD — теперь скорее «внутрибиржевым» историческим помощником, а DAI — децентрализованной опцией. В спокойные периоды я держу доли ближе к базовому плану, а если в новостях или на графиках вокруг какого-то токена начинается особое движение, подстраиваю пропорции. Для меня важнее гибкость и здравый смысл, чем попытка придумать идеальную цифру «раз и навсегда».

Зачем все это: короткий итог моей стратегии

Стейблкоины закрывают сразу несколько задач:

• Сохранение покупательной способности внутри крипты.
• Готовность к покупке любой монеты в нужный момент.
• Снижение стресса в периоды волатильности: есть «цифровая наличность», значит, есть свобода выбора.
• Диверсификация риска отдельных эмитентов и механизмов привязки.

Я отношусь к стейблам как к рабочему инструменту портфеля. Не идеализирую их, не пытаюсь выжать «чудо-доходность», а использую как мост между фазами рынка. Когда нужно — захожу в активы, когда нужно — выхожу в стейблы и жду. Все просто: не спешить, не ставить все на одну лошадь, проверять детали и помнить, зачем вообще держу эти монеты.

Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Автор делится собственным опытом.